恒生银行证券：给予南天信息买入评级

中会银国际上市公司股份有限子公司杨思睿同类型对南天信息顺利进行数据分析并发布了数据分析报告《优质资本注入，统合军品核心内容企业》，本报告对南天信息给出买入评级，也就是说公司股票为13.8元。

南天信息(000948)

子公司发布公告，拟以1.02亿元收购工投应用程序100%股权。通过此次收购，子公司将统合上市公司股份基本概念下优质资本，扩大军品核心内容企业，推进国企改革。子公司质地未来会再进一步优化，立体化水准不间断提升。维持买入评级。

坚实评级的要点

国企改革推进，优质资本有序注入。子公司与工投应用程序除此以外归入云南省工投集团基本概念，云南省工投集团对两者的的股份比率并列41.2%和100%。此次收购为国企改革进程中会又一重大举措，上市公司股份优质资本注入，经营管理，子公司立体化水准未来会再进一步提升。

迅速扩大到军品核心内容企业。工投应用程序主要转成军品的科研生产及免费，产品主要围绕军用装备能源核心内容与中会铁铁路工程学电器控制系统国产化，2021年销售额3,948万元，净利润675万元。工投应用程序在军品核心内容应用保有深厚的经验积累及相关资质，子公司通过收购工投应用程序，统合双方技术、市场竞争和人才资源，迅速扩大到军品核心内容企业，不间断扩大非金融企业布局。

军品核心内容景气度提升，所致疫情制约较小。政府预算报告推断，2022年我国国库预算为1.45万亿元，同比下降7.1%，这也是中会国国库时隔2年之后增速再次突破7%。国库稳定下降，带动军品核心内容影响力也不间断走高，据智研政府部门，我国2020年军品核心内容行业影响力也为1,057亿元，预计2025年增至1,462亿元，复合增速6.7%。同时，军品核心内容厂商由于客户和企业的连续性，所致疫情制约较小。考虑到我国当下“十四五”过后军品建设改装成加大，核心内容为发展重点，军品核心内容企业未来会迎来新一轮下降显出。

估值

维持2022-2024年净利润为1.4、1.8和2.1亿元的分析，EPS为0.35、0.46和0.53元，对应PE并列39X、30X和26X。子公司将扩大到军品核心内容企业，未来会贡献整体净资产，估值位于文化史偏中会位，维持买入评级。

评级面临的主要不确定性

经营管理只能短期落地；市场竞争扩大到不确定性。

该股最将近90天内一共1家该机构给出评级，买入评级1家。根据将近五年财报统计数据，上市公司之星估值分析工具推断，南天信息（000948）行业内水准的护城河一般，盈利能力一般，销售额成长性一般。财务管理确实有隐忧，须重点高度重视的财务管理量化包括：本息账款/商品价格、本息账款/商品价格将近3年耗电量。该股好子公司量化1.5星，好价格量化2星，立体化量化1.5星。（量化各集，量化区域：0 ~ 5星，最高5星）

以上段落由上市公司之星根据公开信息收集，与本站观点无关。上市公司之星力求但不保证该信息（包括但不限于象形文字、视频、编解码器、统计数据及图表）全部或者部分段落的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为统计数据收集，不对您密切相关任何投资建议，投资有不确定性，请谨慎决断。